2013年中國環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢分析
近年來節(jié)能環(huán)保工作備受正視，一系列推進節(jié)能環(huán)保的政策和措施也陸續(xù)出臺，目的只為能將環(huán)保節(jié)能從空言無補真正落實到社會發(fā)展的每一個環(huán)節(jié)。今年六月，“十二五”節(jié)能環(huán)保工業(yè)發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布。規(guī)劃指出，力爭到2015年，節(jié)能環(huán)保工業(yè)總產(chǎn)值達到4.5萬億元。環(huán)保行業(yè)發(fā)展?jié)摿o窮。
面臨我國經(jīng)濟社會發(fā)展過程中逐漸凸顯的環(huán)境矛盾，切實解決凸起環(huán)境題目，努力改善環(huán)境質(zhì)量，積極探索代價小、效益好、排放低、可持續(xù)的環(huán)境保護新道路，已經(jīng)成為我國環(huán)境工業(yè)發(fā)展的主要目標。
“十一五”以來，我國鼎力推進節(jié)能減排，發(fā)展輪回經(jīng)濟，建設資源節(jié)約型環(huán)境友好型社會，為節(jié)能環(huán)保工業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了巨大需求，節(jié)能環(huán)保工業(yè)得到較快發(fā)展，目前已初具規(guī)模。據(jù)測算，2010年，我國節(jié)能環(huán)保工業(yè)總產(chǎn)值達2萬億元，從業(yè)人數(shù)2800萬人。工業(yè)領(lǐng)域不斷擴大，技術(shù)裝備迅速進級，產(chǎn)品種類日益豐碩，服務水平明顯進步，初步形成了門類較為齊全的工業(yè)體系。在節(jié)能領(lǐng)域，干法熄焦、純低溫余熱發(fā)電、高爐煤氣發(fā)電、爐頂壓差發(fā)電、等離子點火、變頻調(diào)速等一批重大節(jié)能技術(shù)裝備得到推廣普及；高效節(jié)能產(chǎn)品推廣取得較大突破，市場據(jù)有率大幅進步；節(jié)能服務工業(yè)快速發(fā)展，到2010年，采用合同能源治理機制的節(jié)能服務工業(yè)產(chǎn)值達830億元。在資源輪回利用領(lǐng)域，“三廢”（廢水、廢氣、固體廢棄物）綜合利用技術(shù)裝備廣泛應用，再制造表面工程技術(shù)裝備達到國際提高前輩水平，再生鋁蓄熱式熔煉技術(shù)、廢棄電器電子產(chǎn)品和包裝物資源化利用技術(shù)裝備等取得一定突破，無機改性利廢復合材料在高速鐵路上得到應用。在環(huán)保領(lǐng)域，已具備自行設計、建設大型城市污水處理廠、垃圾焚燒發(fā)電廠及大型火電廠煙氣脫硫舉措措施的能力，樞紐設備可自主出產(chǎn)，電除塵、袋式除塵技術(shù)和裝備等達到國際提高前輩水平；環(huán)保服務市場化程度不斷進步，大部門煙氣脫硫舉措措施和污水處理廠采取市場化模式建設運營。
我國環(huán)保工業(yè)正處于快速發(fā)展階段，環(huán)保裝備制造業(yè)呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2011年全年實現(xiàn)產(chǎn)值1304.59億元，產(chǎn)業(yè)銷售值1269億，同比增長31%，產(chǎn)銷率97%；截止2012年9月環(huán)保設備累計產(chǎn)值為1203.48億，同比增速達到15%，工信部在2012年發(fā)布的《2011年環(huán)保裝備工業(yè)經(jīng)濟運行形勢分析及2012年瞻望》中猜測2012年環(huán)保裝備工業(yè)產(chǎn)值有望實現(xiàn)20%以上的增長，預計2015年將達到5000億元。
固然工業(yè)發(fā)展迅速，但行業(yè)整體利潤率水平較低，2011年環(huán)保裝備工業(yè)主營業(yè)務收入利潤率僅為7.53%，同比增長0.3%。從毛利率水平來看，因為出產(chǎn)經(jīng)營本錢增長，環(huán)保裝備工業(yè)毛利率水平還處于較低水平，但較去年第四季度泛起顯著回升，目前維持在16%左右。
環(huán)境監(jiān)測儀器
從細分子行業(yè)環(huán)境監(jiān)測專用設備來看，產(chǎn)量自“十一五”以來顯著提速，截止2012年9月，環(huán)境監(jiān)測儀器全行業(yè)累計收入102億元，累計增速達19%，高于同期環(huán)保裝備設備產(chǎn)值增速，毛利率自2007年以來逐年下降，目前水平不亂在18%左右，高于環(huán)保裝備16%的毛利率水平。
大氣、水、固廢污染防治設備
從大氣、水及固廢管理這三類設備歷年產(chǎn)量來看，可以發(fā)現(xiàn)其分別處于不同的發(fā)展階段，大氣污染防治設備累計產(chǎn)量自2006年以來大幅增加，09年至今年產(chǎn)量增速一直不亂在10%左右；水污染防治設備累計產(chǎn)量自2009年開始顯著放大，近兩年來年產(chǎn)量增速較高，均在42%以上；而固廢處理設備累計產(chǎn)量自2009年下半年晉升明顯，主要原因是由于金融危機4萬億投資刺激下，垃圾焚燒發(fā)電建設項目放量，2012年累計同比產(chǎn)量呈下降態(tài)勢，跟著2012年4月份國家對于垃圾焚燒政策支持立場的進一步明朗以及低基數(shù)效應，2013年的固廢處理設備累計增速將顯著加快。
2013-2014年垃圾焚燒將是環(huán)保EPC項目建設主戰(zhàn)場
統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，糊口垃圾領(lǐng)域的招標信息明顯增加，擬建設項目總投資額及數(shù)目均大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，糊口垃圾填埋場投資金額自2012年1季度大幅上升，2012年前三季度比去年同期增長68%，糊口垃圾焚燒廠投資金額增速更快，2012年上半年比去年同期接近翻番，增長98%。
我們對規(guī)模以上污水處理廠的招投標信息進行收拾整頓時發(fā)現(xiàn)自2011年三季度以來，污水處理市場下沉趨勢顯著，地級市、縣級污水處理建設及建制鎮(zhèn)的招標信息占比明顯上升。
產(chǎn)業(yè)污染源管理投資的三個主要投向中，廢氣管理投資占比自2003年顯著晉升，近幾年來，近50%的產(chǎn)業(yè)污染源管理投資投向了廢氣管理，近兩年占比泛起小幅下滑趨勢，而廢水及固廢管理投資占比近年來保持不亂增長態(tài)勢。我們以為廢氣管理投資占比較高的原因主要與其貿(mào)易模式相對成熟，補貼到位等因素有關(guān)，而產(chǎn)業(yè)廢水及產(chǎn)業(yè)固廢處理不同于市政污水及糊口垃圾處理模式，因為污染及管理主體是企業(yè)，需要政府強制要求才能迫使企業(yè)購買環(huán)保服務，且目前補貼力度及排污懲罰力度待加大。
為產(chǎn)業(yè)污染企業(yè)提供服務的環(huán)境供給商而言，其業(yè)績表現(xiàn)具有一定周期性，新建環(huán)境三同時舉措措施受制于業(yè)主主體舉措措施進度；而進入不亂運營期后亦有可能由于經(jīng)濟不景氣，污染企業(yè)開工率下降導致廢料處理率下降，盈利能力下滑，因此為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供環(huán)境服務的供給商需要忍受經(jīng)濟周期帶來的業(yè)績波動影響。
環(huán)境服務業(yè)面對轉(zhuǎn)型與進級，未來行業(yè)巨頭將從綜合性服務商中產(chǎn)生
環(huán)保行業(yè)的下游是以業(yè)主和公共機構(gòu)為主的市場，也是價值增值的終極環(huán)節(jié)。但下游的競爭格式地方保護色彩濃，核心競爭力體現(xiàn)在政府資源和整合能力，這種整合能力既包括對上游供給商的整合，也意味著對資金、技術(shù)以及服務價格的整合。環(huán)境服務業(yè)的轉(zhuǎn)型將引導環(huán)保工業(yè)由設備制造、工程建設等領(lǐng)域向綜合環(huán)境服務領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，環(huán)保企業(yè)由提供設備、工程等服務逐漸向綜合環(huán)境服務商轉(zhuǎn)變，工業(yè)實現(xiàn)從單一工業(yè)鏈向全工業(yè)鏈的發(fā)展。
大氣行業(yè)訂單超半數(shù)來自運營市場
我們統(tǒng)計了2012年全年大氣治污企業(yè)訂單情況發(fā)現(xiàn)，脫硝相關(guān)項目占總金額比重達到46%，脫硫項目占到40%，除塵及其他綜合項目占比在14%。從項目類型上來看，52%的項目額投向運營業(yè)，其中脫硝運營占運營項目總額的22.5%，脫硫運營項目占到77.5%，若剔除國電清新大唐發(fā)電脫硫運營資產(chǎn)包影響，脫硝BOT占比為74%。
水務運營行業(yè)并購交易金額快速增長
我們收拾整頓了上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的并購信息，發(fā)現(xiàn)水務處理行業(yè)的并購交易總價值近兩年來呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2012年水務領(lǐng)域的并購交易凈額較去年增長101%。擁有資金和政府資源的下游運營商在吞并收購的跑馬圈地行為中顯著更具競爭上風。
